专家指出，目前全球经济尚处低谷，中国经济刚有复苏苗头，需要房地产业充当增长引擎;另一方面，大量信贷已经开始推升资产泡沫，埋下银行体系信用危机的隐患，对楼价的飙升必须高度警惕。因此，二套房贷调控亟须把握好力度和重点，既抑制过度投资、压住楼市泡沫，又要支持合理需求，促进房地产市场健康持续发展。而核心和难点，都是“度”的问题。

当前适度收紧二套房贷很有必要，但调整的第一个着眼点是严格区分改善型自住需求和投资需求，并对此设定不同利率标准和首付门槛。如何界定改善型自住需求和投资需求缺乏具体标准，确实是个难题。目前政策只规定首套住房人均面积低于当地平均水平的，购买第二套房可享受相当首次置业的优惠。但由于全国各地人均住房面积标准不一，买家申请贷款时极容易通过各种方法获取资格，导致二套房贷无形中全面放开，设立一个更具操作性的标准迫在眉睫。并且，对二次置业中的投资需求应提高贷款条件，对三套以上房贷更应在首付和利率标准上层层提高。

另外，加强监管，督促商业银行合规操作，提高其风险控制意识也同样重要。今年以来，在宽松信贷指标支持下，银行追求高额利润，在房贷业务中频打擦边球，使有限的房贷放宽政策在执行中被屡屡突破，近乎成为一纸空文。因为缺乏具体执行标准和有效约束，许多银行甚至对三套以上房贷都给予了首次置业般的优惠。

而全面放松做法的背后，是商业银行追求信贷规模扩张却缺乏风险管理意识。在广州、深圳等楼市炒风较盛的城市，有银行为投资客按首次置业优惠提供超过五套的贷款，零首付、一成首付频频出现。甚至出现为开发商“假按揭”骗贷大开绿灯，部分地区热销楼盘退房率居高不下，为未来资产质量埋下巨大隐患。

从管理层的态度看，货币政策正面临微调，但短期内不会发生根本改变，信贷推高资产泡沫的过程可能还将持续。如何在房地产市场炽热之时及时降温，既有效抑制过度投资，又保障合理的购房贷款需求，继续发挥房地产业经济引擎作用，更考验着监管者的智慧。